Tendances d’Épargne au Canada en 2026 : L’Accumulation de Liquidités Soulève des Inquiétudes pour les Investissements à Long Terme

Bien avant l’éclatement des récents conflits au Moyen-Orient, de nombreux Canadiens avaient déjà prévu de resserrer leurs dépenses discrétionnaires en 2026. Face à la montée des prix du pétrole et aux anticipations de hausses des taux d’intérêt, un nombre croissant de personnes choisissent de constituer des réserves de liquidités à titre de filet de sécurité. Cependant, les planificateurs financiers mettent en garde contre une dépendance excessive à l’argent comptant, qui pourrait compromettre la solidité financière à long terme.

Une Prudence Financière Généralisée chez les Canadiens

La Réduction des Dépenses : Une Tendance en Forte Hausse

Selon un sondage réalisé par TD Bank vers la fin de 2025, pas moins de 67 % des Canadiens avaient l’intention de diminuer leurs dépenses en 2026, contre 51 % l’année précédente. Les données récentes de RBC Économie confirment cette tendance : même si les dépenses globales par carte de crédit ont légèrement augmenté en février, les consommateurs ont continué à réduire leurs achats non essentiels.

L’Accumulation de Liquidités en Progression

Parallèlement à cette restriction des dépenses, les Canadiens accumulent davantage de liquidités. D’après un rapport publié par le cabinet de conseil McVay and Associates, les dépôts à vue — c’est-à-dire les fonds détenus dans les comptes d’épargne et les comptes courants — ont progressé de 6 % en glissement annuel en janvier. Ce rapport s’appuie sur des données de la Banque du Canada et sur les résultats de banques spécifiques fournis par le Bureau du surintendant des institutions financières.

L’Absence de Plan Financier Structuré : Un Problème Persistant

Malgré cette envie manifeste d’épargner, beaucoup de Canadiens manquent d’une vision claire quant à l’utilisation de ces fonds accumulés. Le même sondage de TD révèle que seulement 36 % des répondants disposent d’un plan financier formel pour 2026. Autrement dit, la majorité épargne par réflexe de prudence, sans objectif précis ni stratégie définie.

Simon Wong, planificateur financier agréé et responsable de la planification financière chez Blueprint Financial, résume bien la situation : l’incertitude pousse les Canadiens à adopter une attitude plus prudente, ce qui peut être bénéfique à court terme, mais demeurer trop sur la défensive pendant une période prolongée peut nuire aux résultats financiers à long terme.

Les Risques Cachés d’une Épargne Excessive en Liquidités

L’Érosion Silencieuse par l’Inflation

Si constituer une réserve d’urgence est une démarche financière saine, thésauriser des liquidités sans raison précise peut s’avérer contre-productif. Selon M. Wong, l’inflation érode discrètement la valeur de l’argent immobilisé, réduisant ainsi le pouvoir d’achat réel des épargnants au fil du temps. Avoir trop de liquidités sans destination précise — comme un fonds d’urgence couvrant six mois de dépenses ou un achat important imminent — signifie généralement que ces fonds auraient pu être mieux investis.

Des Opportunités d’Investissement Manquées

Rester en dehors des marchés financiers par excès de prudence a également un coût. Comme le souligne M. Wong, attendre une période de certitude absolue conduit souvent à rater les premiers rebonds des marchés, les prix d’actifs plus bas, ainsi que les bénéfices de la capitalisation sur le long terme. Ces occasions manquées peuvent considérablement réduire la croissance du patrimoine au fil des années.

Des Décisions de Vie Majeures Retardées

L’accumulation excessive de liquidités peut également influencer des choix de vie importants. Elle peut amener certaines personnes à reporter l’achat d’une propriété ou à hésiter à saisir des opportunités professionnelles pour lesquelles elles seraient pourtant prêtes. Ce comportement défensif, bien que compréhensible, peut freiner la progression personnelle et financière.

Une Approche Équilibrée Recommandée par les Experts

Combiner Réserve de Sécurité et Investissement Continu

Face à ces enjeux, M. Wong préconise une stratégie plus équilibrée : maintenir un fonds d’urgence en liquidités tout en continuant à investir, même si cela implique des contributions plus modestes sur les marchés. Cette approche permet de préserver une sécurité financière immédiate sans sacrifier la croissance à long terme.

Un Retour à un Niveau d’Épargne Plus Sain pour Certains

Colin White, chef de la direction de Verecan Capital Management et planificateur financier agréé, nuance toutefois ce tableau. Il rappelle que la tendance habituelle des Canadiens est plutôt de détenir trop peu de liquidités. Pour certains d’entre eux, cette nouvelle dynamique les ramène simplement à un niveau d’épargne qui aurait toujours dû être le leur, même si les raisons qui les y poussent aujourd’hui ne sont pas nécessairement les bonnes.

Le Piège des Liquidités Face aux Dettes à Taux Élevé

M. White soulève néanmoins un problème récurrent : conserver des liquidités tout en portant des dettes à taux d’intérêt élevé est une erreur financière courante. Il est surprenant de constater combien de personnes maintiennent un solde dans leur compte courant tout en laissant courir un solde débiteur sur une marge de crédit, ce qui revient à payer des intérêts élevés inutilement.

Comprendre le Profil de l’Épargnant Canadien en 2026

Les Futurs Retraités : Une Catégorie Particulièrement Touchée

Les planificateurs financiers reconnaissent que beaucoup de personnes, notamment celles approchant de la retraite, ressentent un besoin psychologique fort de disposer de liquidités. La crainte de survivre à leurs économies pousse même ceux qui disposent d’un patrimoine solide à hésiter à dépenser ou à investir. Cette réticence, bien que compréhensible sur le plan émotionnel, peut nuire à l’optimisation de leurs actifs.

Conclusion

La tendance à l’accumulation de liquidités observée chez les Canadiens en 2026 reflète une réaction naturelle face à un contexte économique incertain, marqué par la hausse des prix de l’énergie et les tensions géopolitiques mondiales. Si cette prudence peut renforcer la résilience financière à court terme, elle comporte des risques réels lorsqu’elle devient excessive : érosion inflationniste, occasions d’investissement manquées et décisions de vie retardées. La clé réside dans l’équilibre : disposer d’une réserve de sécurité adéquate tout en maintenant une stratégie d’investissement active et en évitant de laisser des dettes coûteuses coexister avec des liquidités dormantes. S’appuyer sur un planificateur financier agréé reste le meilleur moyen de naviguer sereinement dans cet environnement économique complexe.

Foire Aux Questions (FAQ)

Pourquoi les Canadiens accumulent-ils autant de liquidités en 2026 ? La hausse des prix du pétrole, les anticipations de remontée des taux d’intérêt et les incertitudes géopolitiques poussent les Canadiens à constituer des réserves de sécurité en espèces plutôt qu’à investir ou dépenser.

Quel pourcentage de Canadiens prévoient de réduire leurs dépenses en 2026 ? Selon un sondage de TD Bank, 67 % des Canadiens envisageaient de diminuer leurs dépenses discrétionnaires en 2026, contre 51 % l’année précédente.

Détenir trop de liquidités est-il vraiment risqué ? Oui, car l’inflation réduit progressivement la valeur réelle des liquidités non investies. De plus, rester en dehors des marchés financiers peut faire manquer des occasions de croissance importantes sur le long terme.

Quelle est la stratégie recommandée par les planificateurs financiers ? Les experts conseillent de maintenir un fonds d’urgence équivalent à environ six mois de dépenses, tout en continuant à investir régulièrement, même avec des montants modestes, pour bénéficier de la capitalisation à long terme.

Est-il problématique d’avoir des liquidités tout en ayant des dettes ? Absolument. Conserver de l’argent dans un compte courant tout en portant un solde sur une marge de crédit ou une dette à taux élevé revient à payer des intérêts inutilement, ce qui nuit à la santé financière globale.

Seulement 36 % des Canadiens ont un plan financier : que faire ? Il est fortement recommandé de consulter un planificateur financier agréé pour établir un plan structuré adapté à sa situation personnelle, ses objectifs d’épargne et ses horizons d’investissement.